羅普特科技集團股份有限公司是一家專注于視頻智能分析技術、數據感知及計算技術在社會安全領域開發及應用的安全綜合服務商和解決方案提供商。公司主營業務包括社會安全系統解決方案設計實施、軟硬件設計開發、產品銷售及運維服務業務。公司的社會安全系統解決方案業務主要包括安防視頻監控系統的方案設計、軟件開發和硬件提供、工程施工以及試運行和調試等。
公司以視頻智能分析技術、基于三維地圖的視頻融合與展示技術、多模態數據感知技術、基于邊緣計算的機器視覺技術、公i安大數據分析技術、海洋大數據感知與計算六大核心技術為依托，致力于為平安城市、雪亮工程、智能交通、社會市域治理信息化、城市危險源管控、管廊安全等城市安全管控領域提供系統解決方案、產品銷售及運維服務，并逐步擴展到國防安全、海洋安全、環境安全、食品安全、工業安全、信息安全、電力安全等領域。公司深度參與并成功實施福建廈門、福州、漳州、江西南昌、黑龍江哈爾濱、北京、天津、廣東深圳、新疆吉木薩爾、山東青島、湖北赤壁、重慶、海南?？诘鹊氐钠桨渤鞘?、雪亮工程、智慧安防、智慧交通、智慧城市系統集成項目。
2017~2019的三年中公司的社會安全系統解決方案業務對公司收入的貢獻度最大，分別占主營業務收入的比例分別為78.28%、54.23%、75.92%；安防視頻監控產品銷售收入占主營業務收入的比例分別為18.70%、43.87%、22.65%；公司的維保服務及其他服務（安防培訓）收入占公司主營業收入的比例分別為3.02%、1.90%、1.42%，占比較小。這是一家比較有代表性的以參與平安城市、雪亮工程項目為主的系統集成性安防工程公司。我們可以以這家公司為例，看一看中國安防工程企業的一些變化。
早期的絕大多數安防工程公司以設備安裝與調試業務為主，不少還兼營代理安防產品銷售，很少有做維保運營的。不少早期的安防產品公司先后向著安防解決方案提供商方向發展，與此相同，不少安防工程公司也逐步向著安防解決方案提供商方向發展。這些安防工程企業努力提高企業的軟件與系統集成能力，以承接比較復雜的大型項目。一些工程商也在逐步樹立自己的品牌，設計部分安防產品，在用戶需要時，找企業代工。隨著安防系統的擴大和招投標體制的廣泛實施，多數安防工程公司也要承擔保質期的維保服務。
在承擔社會安全系統解決方案業務的同時，受制于資金實力、人力資源等因素，在部分項目的開展過程中，羅普特公司難以承接包括系統集成、成套產品銷售在內的全部業務，因此，公司為了更好的拓展市場，提升知名度，有效利用自身優勢，采取了為部分客戶提供成套產品的方式進行業務拓展。安防視頻監控產品銷售收入主要是公司向客戶銷售安防視頻監控軟硬件產品的收入。公司銷售的安防視頻監控產品主要包括智能人臉設備、身份核驗設備、車輛卡口設備、監控i攝像機、存儲設備、編解碼設備、遠距離監控設備、軍i警i用設備及配套的軟件等。安防視頻監控產品銷售屬于公司在社會安全系統解決方案業務外的有益補充。
在安防視頻監控產品銷售業務中，公司根據不同客戶的具體項目需求，對項目整體進行設計，硬件產品基本通過外購或外協代工取得。公司在采購硬件產品后根據不同項目的具體需求進行算法或軟件的嵌入；軟件產品主要由公司根據客戶需求自行開發完成，并輔以部分外購軟件，然后以成套的模塊化安防視頻監控產品的形式對外出售。如2018 年公司成功入圍南昌雪亮工程一期項目并為該項目提供成套安防產品。2019 年，公司作為成套產品提供商入圍宜春市雪亮工程項目。實際上公司并不從事產品硬件的制造。
場景化、碎片化的行業應用特征使得安防工程競爭格局更多的轉向“軟件”布局。項目化、定制化方案的行業特點，要求企業不僅具備多層次軟件布局能力，也要具備不同軟件的組合能力。系統集成業務的競爭，主要是企業對不同應用行業的理解與軟件開發組合能力的競爭。
在經濟發展相對發達的地區，大型安防工程企業幾乎包攬了行業中大型的項目，能夠滿足中小安防工程商發展的項目已經十分稀少。隨著一、二線智慧城市建設的全面鋪開，留給安防中小企業的機會越來越少，除開智慧停車、智慧社區依舊是這些企業收入的主要來源外，大點的項目如平安城市、雪亮工程、地鐵安防、智慧交通、智慧警務建設等項目幾乎都被大企業吞并殆盡。未來在一、二線城市的中小安防工程企業生存將越來越艱難，巨大的競爭壓力把他們擠向目前較為閉鎖的地方市場。隨著人工與差旅費用的提高，安防工程企業越來越多地采用外包或雇傭當地施工企業承擔設備安裝與調試業務。
由于早期的安防工程項目競爭較少，項目的毛利率也較高，普遍能達到40%左右。而目前安防工程項目的毛利率正在逐步下降。據調查，目前中小型安防工程企業的毛利率在10%-29%的占比達到了70%以上。如果扣除管理、營銷和財務費用，這些企業很難盈利。羅普特公司2017~2019年的綜合毛利率分別為46.21%、48.09、44.68%，應當說是相當不錯的。
從羅普特公司的《首i次公開發行股票并在科創板上市招股意向書》中我們可以了解到這家公司2017~2019年所實施的工程項目的成本構成和軟硬件的比例，以及外購的軟件、前后端設備、工程材料等的比例。
羅普特公司主營業務成本主要分為硬件設備成本、軟件成本、施工成本、其他成本等。其中：①公司硬件設備主要通過外購取得，設備成本是主要的成本構成類別；②公司核心的社會安全系統、管理系統及配套的圖像融合、行為分析、人臉識別、視頻監控等相關軟件由公司自主研發完成，但由于社會安全系統及產品應用領域非常廣泛，社會安全系統集成項目涉及的軟件類別非常多，特別是大型安全系統集成項目，軟件系統平臺需要實現的功能非常復雜，單一項目總包方往往難以獨立完成全部軟件產品的供應，需要外購部分軟件產品或外購技術開發服務。③施工成本主要為項目工程的施工相關成本。
2017~2019公司的前五大項目幾乎都是監控工程項目。三年社會安全系統解決方案具體成本構成情況如下：硬件成本分別為5411萬元、6520萬元、11709萬元，分別為占比65.71%、63.82%、54.96%；軟件成本分別為1026萬元、715萬元、4343萬元，占比分別為12.46%、7.00%、20.39%；施工成本分別為1350萬元、1808萬元、3879萬元，占比分別為16.39%、17.70%、18.21%；其他成本分別為448萬元、1173萬元、1372萬元，占比分別為5.44%、11.48%、6.44%。2019年由于公司承接的社會安全系統解決方案涉及的應用場景增加，項目定制化設計要求提升，公司向外部成熟的軟件模塊供應商采購了部分軟件，造成軟件成本占比上升較多。上述占比均為總成本中的比重。
由于這三年公司的社會安全系統解決方案毛利率均高于綜合毛利率，解決方案的平均毛利率大約為46%，硬件平均成本大約為收入的33%，軟件平均成本大約為收入的7%，施工平均成本大約為收入的10%，其他平均成本大約為收入的4%。
由于目前監控工程采購的主要硬件中服務器、電腦等屬于借用于安防系統中的其他類電子產品，機柜等和大部分工程材料也屬于非安防產品。羅普特公司這三年的第i一大供應商都不是安防企業，排列最前的安防企業?？低曋涣械诙虻谌?。安防設備在解決方案收入中的占比應在20%左右。這個比例要低于所有安防工程的平均比例。安防設備在監控工程中的占比變化并不大。由于公司自有軟件不在成本之中列支，屬于研發費用，外購的只是部分軟件，因此軟件在收入中的占比應在10%以上。而且軟件在監控工程收入中的占比正在迅速提高。
2017年至2019年羅普特公司實現營業收入中社會安全系統解決方案收入占比分別為78.28%、54.23%、75.92%；視頻監控產品收入占比分別為18.70%、43.87%、22.65%；維保及其他服務收入占比分別為3.02%、1.90%、1.42%。
公司采購的數據包括了3方面業務的需求。公司采購的硬件設備主要包括攝像機、顯示控制等前端設備，存儲設備、服務器、網絡傳輸設備等后端設備，線材、桿件等工程項目材料。安防前端設備包括了顯示控制設備，工程材料包括了屬于監控傳輸器材的線材，與我們對安防設備的分類有所不同。
2017~2019年公司采購的監控前后端設備、工程材料和軟件、構成情況如下：前端設備分別為3991萬元、7131萬元、5902萬元，占比分別為33.70%、40.26%、21.71%；后端設備分別為5684萬元、7567萬元、9229萬元，占比分別為48.00%、42.72%、33.95%；工程材料分別為1353萬元、1730萬元、3485萬元，占比分別為11.43%、6.44%、12.82%；軟件分別為815萬元、1285萬元、8665萬元，占比分別為6.88%、7.25%、31.52%。
2018年公司主營業務成本中設備成本及占比快速上升及2019年設備成本及占比下降主要受安防視頻監控產品銷售業務中設備成本變動的影響。由于公司的解決方案與產品銷售都是成套供應的，除工程材料外對前后端設備和軟件采購的占比影響不大?？傮w看來，顯然后端設備的占比要高于前端設備，軟件的占比提升很快。工程材料的占比受安防視頻監控產品銷售業務在總收入中占比影響較大。
社會安全系統解決方案業務的差異化主要體現在總體方案設計和定制化軟件開發方面。一般情況下，系統解決方案業務中，軟件部分的定制化程度高，毛利率也相對較高，而硬件部分相對標準化，毛利率也相對較低。因此，軟硬件占比的不同，將導致項目毛利率的差異。
在分析軟硬件毛利率時，羅普特公司將除軟件外的設備、施工及其他收入成本統一計入設備及實施進行分析。2017~2019年，公司社會安全系統解決方案業務具體軟硬件構成毛利率情況如下：設備及實施的毛利率分別為32.73%、31.25%、27.93%，軟件的毛利率分別為67.34%、87.80%、80.67%。2019年軟件的毛利率略有下降，這是由于公司在部分功能復雜的大型、綜合性社會安全項目中采購了較多外部軟件。顯然軟件要比硬件及實施的毛利率要高得多。
2017~2019年公司的視頻監控產品收入分別為0.3656億元、1.5924億元、1.1492億元，毛利率分別為38.15%、21.15%、26.73%?？傮w看來收入是在逐步增長，產品毛利率也要高于一般監控生產企業的平均水平。這主要是由于提供的部分產品根據不同項目的具體需求進行算法或軟件的嵌入，同時是成套供應設備，因此產品的平均毛利率表現不錯。
目前安防工程領域市場競爭也是十分激烈，安防工程與系統集成企業也要，不斷加強自己的各方面實力，特別是加強對行業市場的了解與軟件方面的實力，這樣才能與時俱進。
